comgest “Investment letter” vom 04.02.2025
In den letzten Jahren haben Anleger ihren Fokus in Japan auf zyklische Aktien verlagert, darunter Automobile, Rohstoffe und Finanzdienstleistungen. Diese hatten sich wegen des historisch schwachen Yen und des weltweiten Zinsanstiegs stark entwickelt. Japanische Unternehmen mit Bezug zu strukturellen Wachstumstrends wie Digitalisierung, alternde Bevölkerung und wachsende Mittelschicht in Asien dürften nach Überzeugung von Comgest weniger empfindlich auf kurzfristige Konjunkturzyklen reagieren und langfristig stetigere Erträge erzielen.
Trotz Value-Rallye nicht von Qualität ablenken lassen
Japan ist überall auf der Welt berühmt für seine vielen Kulturexporte. Von Sushi und Ramen bis hin zu Anime und Videospielen – das Land bringt immer wieder innovative Produkte hervor, die die Konsumenten in ihren Bann ziehen. Die Firmen im Land der aufgehenden Sonne sind ein Synonym für Effizienz, Zuverlässigkeit und technologischen Fortschritt. Aber auch wenn Unternehmen und Verbraucher täglich japanische Produkte nutzen, glauben wir von Comgest, dass Japan von Anlegern nach wie vor weitgehend missverstanden wird, was auch daran liegt, dass japanische Unternehmen häufig weniger analysiert werden als ihre Wettbewerber in den USA und Europa.
