Das wichtigste auf einen Blick
- Negative Monatsperformance von -3,10 % (YTD: +1,98 %)
- Bruttoaktienquote erhöht von 81,4 % auf 91 %, keine Derivate
- 5,7 % Anleihequote (kurzlaufende AAA-Anleihen); 4,4 % Cashquote
- 9,1 % Währungsrisiko (2,9 % CHF, 7,0 % JPY, -1,4 % USD, 0,5 % CAD)
Aktien: Portfolioanpassungen für mehr Stabilität
Der Ethna-DYNAMISCH verzeichnete im Oktober eine negative Monatsperformance von 3,1 %. Besonders die ausgeprägte Marktrotation belastete das Portfolio. Aufgrund unseres weiterhin hohen KI-Exposures waren wir von der Korrektur in diesem Segment überproportional betroffen. Gleichzeitig fehlte dem Portfolio ein ausreichendes Gegengewicht zu diesen Belastungen. Die Bruttoaktienquote haben wir insgesamt nur geringfügig von 81,4 % auf 91 % verändert. Unter der Oberfläche gab es jedoch gezielte Anpassungen in der Zusammensetzung. Unser Ziel ist es, die Stabilität und Ausgewogenheit des Portfolios zu erhöhen, ohne dabei auf die bestehenden Wachstumschancen zu verzichten. Die Anzahl der gehaltenen Einzeltitel wurde um zwei auf nunmehr 54 Titel erhöht. Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist im Zuge der Marktkorrektur und der vorgenommenen Anpassungen von 21,2 auf 18,7 gesunken.
Die Rentenquote liegt aktuell bei 5,7 %, die Barmittelquote bei 4,4 %.
Währungen: Minimales Exposure
An unserer grundsätzlichen Einschätzung einer strukturellen Schwäche des US-Dollars halten wir unverändert fest. Der Anteil der in US-Dollar denominierten Aktien beläuft sich brutto auf 70,7 % (Vormonat: 71,7 %). Nach Währungssicherung ist das USD-Exposure mit -1,4 % sogar leicht negativ. Die ergänzenden Positionen im japanischen Yen (7,0 %), Schweizer Franken (2,9 %) und kanadischen Dollar (0,5 %) haben keinen wesentlichen Einfluss auf das Währungsrisiko des Fonds.
Rechtliche Hinweise
Diese Werbemitteilung dient ausschließlich Informationszwecken. Eine Weitergabe an Personen in Staaten, in denen der Fonds nicht zum Vertrieb zugelassen ist, insbesondere in den USA oder an US-Personen, ist untersagt. Die Informationen stellen weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar und ersetzen keine anleger- und produktbezogene Beratung. Sie berücksichtigen nicht die individuellen Anlageziele, die finanzielle Situation oder die besonderen Bedürfnisse des Empfängers. Vor einer Anlageentscheidung sind die jeweils gültigen Verkaufsunterlagen (Verkaufsprospekt, Basisinformationsblätter/PRIIPs-KIDs, Halbjahres- und Jahresberichte) sorgfältig zu lesen. Diese Unterlagen sind in deutscher Sprache sowie in nichtamtlicher Übersetzung bei der Verwaltungsgesellschaft ETHENEA Independent Investors S.A., der Verwahrstelle, den nationalen Zahl- oder Informationsstellen sowie unter www.ethenea.com erhältlich. Die wichtigsten Fachbegriffe finden Sie im Glossar unter www.ethenea.com/glossar. Ausführliche Hinweise zu Chancen und Risiken zu unseren Produkten entnehmen Sie bitte dem aktuell gültigen Verkaufsprospekt. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Entwicklung. Preise, Werte und Erträge können steigen oder fallen und bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen. Anlagen in Fremdwährungen unterliegen zusätzlichen Währungsrisiken. Aus den bereitgestellten Informationen lassen sich keine verbindlichen Zusagen oder Garantien für zukünftige Ergebnisse ableiten. Annahmen und Inhalte können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Zusammensetzung des Portfolios kann sich jederzeit ändern. Dieses Dokument stellt keine vollständige Risikoaufklärung dar. Durch den Vertrieb des Produktes können Vergütungen an die Verwaltungsgesellschaft, verbundene Unternehmen oder Vertriebspartner fließen. Maßgeblich sind die Angaben zu Vergütungen und Kosten im aktuellen Verkaufsprospekt. Eine Liste der nationalen Zahl- und Informationsstellen, eine Zusammenfassung der Anlegerrechte sowie Hinweise zu Risiken einer fehlerhaften Nettoinventarwert-Berechnung finden Sie unter www.ethenea.com/rechtshinweise/. Im Falle einer fehlerhaften NIW-Berechnung erfolgt eine Entschädigung gemäß CSSF-Rundschreiben 24/856; bei über Finanzintermediäre gezeichneten Anteilen kann die Entschädigung eingeschränkt sein. Informationen für Anleger in der Schweiz: Herkunftsland der kollektiven Kapitalanlage ist Luxembourg. Vertreterin in der Schweiz ist die IPConcept (Schweiz) AG, Bellerivestrasse 36, CH-8008 Zürich. Zahlstelle in der Schweiz ist die DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Bellerivestrasse 36, CH-8008 Zürich. Prospekt, Basisinformationsblätter (PRIIPs-KIDs), Statuten sowie der Jahres- und Halbjahresbericht können kostenlos bei der Vertreterin bezogen werden. Informationen für Anleger in Belgien: Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Informationsdokumente (PRIIPs-KIDs), die Jahresberichte und die Halbjahresberichte des Teilfonds sind auf Anfrage kostenlos in deutscher Sprache bei der Verwaltungsgesellschaft ETHENEA Independent Investors S.A., 16, rue Gabriel Lippmann, 5365 Munsbach, Luxemburg und beim Vertreter erhältlich: DZ PRIVATBANK AG, Niederlassung Luxemburg, 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburg. Trotz größtmöglicher Sorgfalt wird kein Gewähr für Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität der Informationen übernommen. Maßgeblich sind ausschließlich die deutschen Originaldokumente; Übersetzungen dienen nur Informationszwecken. Die Nutzung von digitalen Werbeformaten erfolgt auf eigene Verantwortung; die Verwaltungsgesellschaft übernimmt keine Haftung für technische Störungen oder Datenschutzverletzungen durch externe Informationsanbieter. Die Nutzung ist nur in Ländern zulässig, in denen dies gesetzlich erlaubt ist. Alle Inhalte unterliegen dem Urheberrecht. Jegliche Vervielfältigung, Verbreitung oder Veröffentlichung, ganz oder teilweise, ist nur mit vorheriger schriftlicher Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft zulässig. Copyright © ETHENEA Independent Investors S.A. (2026). Alle Rechte vorbehalten. 08.06.2021
