Vergleich: ETF vs. aktiv gemanagter Fonds

1. Ausgabeaufschlag: Während beim Kauf von ETFs in der Regel kein Ausgabeaufschlag zu zahlen ist, kann dieser bei aktiven Fonds anfallen. Mit FondsSuperMarkt profitieren Sie jedoch von einem deutlichen Kostenvorteil: Über 14.000 Fonds kaufen Sie dauerhaft mit 100% Rabatt auf den Ausgabeaufschlag! Für FondsSuperMarkt-Kunden ist der Ausgabeaufschlag somit irrelevant.
2. Transaktionskosten: Bei Transaktionen mit ETFs fallen grundsätzlich Gebühren an, da ETFs über Handelsplattformen wie z.B. Börsen gehandelt werden. Käufe und Verkäufe von aktiv gemanagten Fonds führen die meisten Depotbanken hingegen kostenfrei aus.
3. Verwahrkosten: Viele Banken verlangen ein jährliches, prozentuales Verwahrentgelt auf den gesamten Depotbestand an ETFs. Diese sind nicht in den laufenden Kosten enthalten und werden zusätzlich abgebucht. Bei aktiven Fonds ist das dagegen unüblich.
4. Laufende Kosten: ETFs haben meist geringere laufende Kosten (früher: Total Expense Ratio oder Verwaltungsvergütung) als aktiv gemanagte Fonds. Grund dafür sind die geringeren Personalkosten durch die maschinell umgesetzte Anlagestrategie der indexgebundenen Fonds. Zwar verursachen das Research und die Analysen des aktiven Managements etwas höhere laufende Kosten, bieten aber auch die Chance, diese durch eine erfolgreiche Anlagestrategie auszugleichen oder sogar die Performance zu übertreffen.

^{Quelle: Fondsfinder. Werte ohne Depot- und Transaktionskosten. Werte nach laufenden Kosten.}

Wer für den langfristigen Vermögensaufbau den Fidelity-Fonds gewählt hat, erzielte bis heute mehr als 29% mehr Rendite als mit einem ETF auf den MSCI World Index (nach Kosten!) - das entspricht einem durchschnittlichen Mehrertrag von knapp 6% pro Jahr gegenüber einem ETF. Zusätzlich war der aktive Fonds in der Lage, das Klumpenrisiko in US-Werten besser einzudämmen: Der Fidelity-Fonds investiert knapp 10% weniger in den USA als der ETF (Stand: Juni 2025).
 

Eine breite Streuung verringert das Risiko. Wie ETFs und aktive Fonds ihr Risiko steuern und warum aktiv verwaltete Fonds gerade in turbulenten Börsenzeiten im Vorteil sind:

1. Flexibilität: Seien Sie sich bewusst, dass ein ETF seine Investitionen nicht flexibel an die Marktlage anpassen kann - und immer an seinen Index gebunden bleibt. Eine Anpassung der Indexzugehörigkeit und somit auch eine Änderung des ETF-Portfolios erfolgt immer sehr stark zeitverzögert zum Marktgeschehen.
   Im Gegensatz zu ETFs können aktiv gemanagte Fonds auf deutlich mehr Handlungsspielraum und Flexibilität zurückgreifen. Aktive Fondsmanager können schnell auf neue Entwicklungen reagieren – etwa durch Umschichtungen oder Absicherungsgeschäfte bei fallenden Märkten. Beispiel: Das Management schichtet von der Automobilbranche in eine andere um, wenn die Renditeaussichten in der Automobilindustrie gerade ungünstig sind und woanders attraktiver. Diese aktive Steuerung kann dazu beitragen, Verluste zu minimieren und Chancen gezielt zu nutzen.
2. Risikomanagement: Im Gegensatz zu ETFs, die nur in die Indexwerte investieren dürfen, verfügen aktiv gemanagte Fonds über eine deutlich größere Auswahl und können das Fondsvermögen besser über verschiedene Branchen, Länder und Anlageklassen verteilen. Durch diese breite Risikostreuung (Diversifikation) lassen sich Risiken wie das Klumpenrisiko reduzieren und das Portfolio insgesamt stabiler aufstellen.