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Bis vor einigen Jahren wurden die Kosten auf Fondsebene mithilfe der TER (Total Expense Ratio) angegeben - auch als Gesamtkostenquote bezeichnet. Im Zuge der europäischen Fondsgesetzgebung verwendet man heute jedoch die “laufenden Kosten”. Die laufenden Kosten beziehen mehr Kostenarten ein und sind deshalb aussagekräftiger.
Bei der TER handelt es sich um eine Prozentzahl, die zeigt, wie hoch die Kostenbelastung eines Fonds im vergangenen Geschäftsjahr war. Sie benennt damit die Management- und Verwaltungskosten eines Fonds. Zur Berechnung werden die meisten internen Kosten ins Verhältnis zum Durchschnitt des Fondsvermögens gesetzt. Anleger können sich so einen Überblick über die Kosten ihres Fonds verschaffen und die TER zum Vergleich verschiedener Fonds heranziehen. Bei Aktienfonds liegt die Total Expense Ratio etwa zwischen 1,0% und 2,5%, bei Rentenfonds beträgt sie ca. 0,8. %.
Der Anleger findet auf seinem Konto oder in seinem Depot keine Abbuchung der laufenden Kosten, weil diese im Rücknahmepreis enthalten sind. Das bedeutet, dass der angegebene Depotwert beim Blick ins Depot bereits kostenbereinigt ist (=Rücknahmepreis).
Der Unterschied zwischen der Gesamtkostenquote und den laufenden Kosten liegt in den Kostenarten, die berücksichtigt werden:
TER | Laufende Kosten | |
| Verwaltungsvergütung Kosten für das Management des Fonds | ✔ | ✔ |
| Verwahrstellenvergütung (Depotbankgebühr) Kosten für die Verwahrung des Fondsvermögens durch die Verwahrstelle | ✔ | ✔ |
| Aufwendungsersatz z.B. Kosten für die Wirtschafts- und Steuerprüfung des Fonds | ✔ | ✔ |
| Sonstige laufende Betriebskosten z.B. für den Druck von Broschüren | ✔ | ✔ |
| Kosten von enthaltenen Zielfonds z.B. bei Dachfonds | ✘ | ✔ |
| Transaktionskosten Kosten für die Durchführung von An- & Verkäufen von Wertpapieren oder Immobilien | ✘ | ✔ |
Auch wenn die Total Expense Ratio im Praxisjargon manchmal noch verwendet wird, ist sie in den offiziellen (Verkaufs-)Unterlagen von Fonds nicht mehr veröffentlicht. Orientieren Sie sich stattdessen an den laufenden Kosten. Diese finden Sie z.B. in unserem Fondsfinder, in den Verkaufsunterlagen der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie auf den Internetseiten der KVG.
Außerdem erhält der Anleger jährlich eine Kosteninformation von der Depotbank, in der transparent dargelegt wird, wie hoch die Gesamtkosten im vergangenen Jahr waren.
